第一百零二章 定价与最牛产品经理(2/3)
有1-2年的时间，易趣公司无法再从股市中获得资金了
所谓的那些：公司在后市的股价表现啦，投资人信心啦之类的理由，都是纯属扯淡！
能在美国资本市场圈钱的机会，近两年内，就这一次
他甚至都来不及等到上市6个月后，可以增发的机会……
必须现在，就将利益最大化！
所以，在承销商做估值模型和预期时，
尽管刚刚一个月前的融资时，易趣公司估值还是11亿美元（投后）
但隋波却依然提出了，把估值再翻一番的要求
理由很简单，
无论是市场地位，还是营收、用户数等指标，全都远远不及易趣公司的中华网，现在在纳斯达克市场的股价，已经接近200美元，公司市值接近50亿美元！
“易趣不应该比中华网的估值还低！
20亿美元，已经给投资人留出了足够多的利益空间……
我相信，买易趣的股票，上市后他们至少能赚3倍！”
隋波的这番话，让承销商们也有点无法反驳……
上市前，需要做资本结构调整：主要是对公司总股本进行重新的核定
为了IPO和未来的需要，可能需要增发股票，以便有足够的股本数量
上市后，如果股票价格太高或太低，再进行股票的拆分或合并
股票的定价，就是根据公司估值和总股本的数量来确定的
易趣公司在A轮融资前，注册资本为100万元，总股本就是100万股
经过两轮融资增资后，易趣公司现在的总股本为万股
按照25%的公众股发行比例，将会增发万股，总股本变为万股
因为在纳斯达克发行的是，美国存托股份），是需要合并一定数量的股票的，比如股普通股
承销商觉得现在整体资本市场火热，相对投资者的需求量，新发行股份数量太少了
但是如果按照20亿美元的公司估值，股票价格又太高
所以，他们建议进行1拆2的分股
这样，易趣公司总股本就变成了1.亿股
其中原股东持有1.亿股，发行新股万股
如果按照20亿美元的估值、股普通股（合并股票数太多，ADS单价太高）来计算，则是发行万股ADS，每股ADS的发行价将会是29.48美元
经过一番博弈和复杂的会计核算，
最终以高盛为首的承销团们，在隋波的强烈要求下，才勉强同意先将发行价区间定在24-28美元
之后再根据路演时，投资机构的认购情况，进行调整
隋波确定了估值和定价之后，其他的事情他就不管了
全权交给公司CFO张奕来负责，张婉琳作为公司法律顾问辅助
隋波当初费尽心机，把张奕从高盛挖来公司，又给了他高达5%的期权
就是要在这种时候用他的！
按照纳斯达克的上市流程
首先是注册登记，申请上市
提交申请之后，就是等待SEC答复
正常情况下，一般会在首次递交报告后4—6个星期，收到SEC的第一封意见信
主要表明SEC成员认为公司该如何修改招股书，使其更完善、更准确
公司再根据SEC的意见信内容，修改自己的注册登记书
这个阶段也就是所谓的“上市静默期”，也叫“红鲱鱼”（）阶段
在这一时期内，公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访
否则公司董事会、投行及律师等将受到严厉惩罚
当公司再将招股书报送SEC后的大约两三周后，就可得到上市回复，不过一般都要来回折腾两三回，这也是最浪费时间的环节
幸好隋波提前做了很多工作，比如提前做好了VIE模式，采用离岸公司开曼SPV作为上市主体，又